G7, 정상회의에서 대 러시아 전면 수출 금지 검토 - 관련주는?

 

식량-배급

 

다음 달 일본 히로시마에서 열리는 G7 정상회의를 앞두고 미국을 비롯한 서방국가들과 러시아 간 신경전이 거칠어지고 있습니다. G7 정상들이 사실상의 전면적 수출 금지를 검토할 거라는 보도가 나오면서 러시아가 반발하고 있습니다. 이번 포스팅에서는 이에 관련한 내용과 함께 곡물관련주와 에너지 관련주에 대해서 알아보겠습니다.

 

G7 정상회의에서 러시아에 대한 수출금지 검토

서방 국가들이 G7 정상회의를 계기로 러시아 제재 조치를 한층 강화하는 방안을 모색하고 있습니다. 일본 외무상은 "우크라이나의 상황과 관련해 우리는 G7으로서 강력한 러시아 제재를 계속하고 우크라이나에 대한 강력한 지원을 유지할 것을 재확인했습니다." 교도통신은 이와 관련 "거의 모든 품목의 수출금지 조치를 검토하고 있다"라고 보도했습니다. 그동안 특정 국가에 대한 제재는 특정 품목 외에 다른 품목은 기본적으로 수출을 허용되는 방식을 취해왔습니다. 그러나 이번 조치는 일부 품목만 빼고, 다른 모든 품목에 적용하는 방식이라는 점에서 실제 추진될 경우, 파장이 만만치 않을 전망입니다.

 

러시아의 반발

러시아의 보복 위험이나 관련 회사들의 반발 가능성 등을 고려할 때 "심각한 장애물이 존재한다"는 분석도 나오고 있습니다. 유럽연합은 이미 핵심 반도체와 첨단기술 제품을 비롯한 수백 개 제품에 대해 러시아 수출을 제한하고 있습니다. 러시아는 이런 움직임에 "세계 경제 위기 가속화할 것"이라며 경고했습니다. 석유 공급망 통제력을 강화하는 방식으로 새로운 활로도 모색하고 있습니다. 러시아 대통령실은 성명을 내고 푸틴 대통령이 빈 살만 사우디 왕세자와 통화하고 주요 산유국 협의체인 오펙플러스(OPEC+)를 통한 협력을 논의했다고 밝혔습니다.

 

주식 시장에서의 영향

주식 시장에서는 러시아와의 흑해곡물협정 중단 가능성이 부각되며 곡물관련주들의 상승, 설탕가격 상승으로 인한 슈가플레이션 우려로 인한 설탕 관련주들의 상승이 눈에 띄는 상태입니다. 또한 우크라 전쟁 발발 시점, 인플레 우려가 부각되던 시기에 상승세를 나타냈던 석탄, 가스 등 에너지 관련주들에 대해서도 거래대금이 상당 부분 유입되고 있습니다. 만약 이번 주 초반에도 시장의 가파른 조정이 이어진다면 이와 같은 헷지성 테마주들에 대한 수급 유입이 선제적으로 발생될 가능성도 생각해 볼 필요합니다.

 

결론

러시아와 서방국가 간 신경전은 전 세계의 경제적 안정에 큰 영향을 끼칠 수 있습니다. G7 정상회의에서 검토될 러시아에 대한 수출금지 조치가 실제로 추진될 경우, 러시아의 보복과 경제적 파장이 예상됩니다. 주식 시장에서는 러시아와의 관련된 헷지성 테마주들의 상승이 눈에 띄고 있습니다. 이번 주 시장의 가파른 조정이 이어진다면, 이와 같은 테마주들에 대한 수급 유입이 선제적으로 발생될 가능성도 있습니다.

 

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곡물관련주

누보 : 지난 금요일 상한가 기록. 거래대금은 100억 수준이라 주의 필요(시총 637억),2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 26.1% 증가, 영업이익 적자전환, 당기순손실은 60.9% 감소. 화학비료 시장은 농업인구의 감소 및 고령화 등으로 성장에 한계성이 있음. 그러나 동사는 꾸준한 연구개발로 판매량은 증가 추세임. 이익구조 개선을 통해 영업이익 증대 필요. 고품질 유기농 녹차 수출 및 농식품 수출 사업에 진출하며 글로벌 농업 전문기업으로 도약하고 있음. 한일사료 : 지난 금요일 거래대금 3000억 가량 발생(시총 2144억), 2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 17.8% 증가, 영업이익 적자전환, 당기순이익 적자전환. 국내 COVID-19 이슈는 영향력이 다소 약화되었으나 우크라이나-러시아 전쟁 및 금리 인상, 환율 강세 등 이슈로 인해 경기 침체로 접어들어 수요는 회복세가 더딘 상황임. 금리 인상 및 긴축정책 등으로 인한 경기 침체로 인해 소비자의 수요 회복세가 더뎌지고 있지만 야외 활동이 늘어나고 있어 수요는 더디게 회복 중.

 

미래생명자원 : 연일 거래대금 유입 지속. 지난 금요일 780억 가량 거래대금 유입.(당사 시총 972억), 2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 34.2% 증가, 영업이익은 29% 증가, 당기순이익은 37.2% 증가. 2021년 5월 반려동물 건강 및 위생케어 관련 토탈솔루션 전문기업인 아베크에 투자하여 5.4%의 지분을 확보하였으며, 이를 통해 플랫폼사업 확대 및 펫케어사업 진출 기대. ODM, OEM 거래처의 특성에 맞는 신제품 출시 및 자체 브랜드인 옵티펫 제품의 오프라인, 온라인 판매 채널 확대 계획. 대한제당 : 지난 금요일 거래대금 1220억 유입, 종가기준 +8.82% 상승. 당사 시총 2987억 수준. 슈가 플레이션 관련주로 1순위, 2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 11.6% 증가, 영업이익은 18.4% 감소, 당기순이익은 4.7% 증가. 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입의 최소화, 고금리 차입금 감축, 국내외 금리동향 모니터링 실시 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있음. 축산유통부문에서 주요 유통업체 중점 납품을 통한 고정 물량 확보하고 신규 거래처 발굴을 통해 실적개선에 노력.

 

에너지 관련주(석탄, 가스, 석유)

석탄 관련주

GS글로벌 : 코로나19의 영향에서 점차 벗어나 세계경기가 회복세로 접어들고 국제 원자재 가격이 가파르게 오른 영향으로 22년 3분기 누적 매출과 영업이익이 큰 폭으로 상승함 러시아의 천연가스 공급 축소에 대응해 독일, 프랑스 등이 석탄 발전 가동을 확대하기로 함에 따라 동사의 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됨. 2017년 GS에너지와 함께 매장량 약 1억 4000만 톤 규모의 인도네시아 BSSR 석탄광 지분 14.74%를 인수하였음.

 

가스 관련주

대성에너지 : 2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 26.2% 증가, 영업이익은 7.9% 감소, 당기순이익은 14.3% 감소. 2022년 9월 말 매출액은 도시가스 부문이 98% 이상을 차지하고 있으며, 기타 상품매출 등이 비중이 작아 매우 안정된 사업구조를 가지고 있음. 대구지역 일원의 도시가스 판매 영업을 집중하고, 압축천연가스(CNG)를 시내버스에 공급하는 충전시설 확충으로 회사 매출 및 손익증대를 가져올 것으로 예상. 지에스이 : 2022년 9월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 30.4% 증가, 영업이익은 29.1% 증가, 당기순이익은 64.9% 증가. LNG를 경남 진주, 사천, 함양, 거창, 하동에 공급하고 있으며, 2018년 공급권역에 추가된 합천과 산청은 각각 2022년 1,3월부터 공급이 시작됨. 체계적인 배관투자계획을 수립하고 다양한 홍보매체의 개발에 주력함. 타 연료를 사용 중인 수요가의 도시가스 전환을 위한 집중관리로 판매량의 극대화를 도모함.

 

석유 관련주

중앙에너비스 : 2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 22.8% 증가, 영업이익은 526.9% 증가, 당기순이익은 44.9% 감소. 서비스의 고품격화, 주유소 환경개선에 의한 고객만족, 주변 환경에 따라 Self주유소 전환으로 경쟁력 강화, 사업 다각화로 고객 Needs 충족으로 경쟁력 보유. 동사는 3분기말 도매 및 주유소 8개, LPG충전소 1개, 저유소 1개, 휴게소 1개를 운영. 흥구석유 : 2022년 9월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 13.1% 증가, 영업이익 흑자전환, 당기순이익은 179.7% 증가. 매출액이 증가하고, 판관비와 인건비가 감소하면서 영업이익은 적자에서 흑자로 전환하는 데 성공했고, 당기 순이익 역시 큰 폭으로 증가함. 다만 석유 유통업계는 과당경쟁으로 석유류 유통질서가 극도로 문란함은 물론 석유류 유통마진축소로 인한 수익구조 악화등의 문제에 처해 있음.

 

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