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지난 8일 미국 대형은행이자 스타트업 자금 지원 역할을 해오던 SVB는 유동성과 수익성 악화에 대처하고자 증자계획을 발표했는데, 이후 대량 예금인출 사태인 ‘뱅크런’(Bank run)이 발생하면서 증자가 무산됐습니다. 오늘은 이에 관련한 내용과 우리나라에 미치는 영향에 대해서 알아보겠습니다.
| 목 차 |
| SVB (실리콘밸리 은행) 파산 원인 |
| 실리콘 밸리 은행의 부상 |
| SVB 파산의 영향 |
| SVB 파산이 코스닥 시장에 미치는 영향 |
| 국민연금의 투자규모와 SVB 파산이 미치는 손실은? |
| 자주 묻는 질문입니다 |
SVB (실리콘밸리 은행) 파산 원인
SVB는 미국의 실리콘밸리 기업들을 대상으로 영업을 했던 은행입니다. 그러나 최근 금리 상승과 스타트업들의 자금 수요 감소로 인해 대출 영업이 부진했습니다. 그 결과 이 은행은 예금으로 받은 돈을 주로 미국 국채 등 채권을 매입해 보유하고 있었습니다. 그러나 예금주들이 자금 부족에 시달려 예금을 인출하면서 이 은행은 보유한 채권을 팔아야 했습니다.
이 과정에서 SVB는 크게 손실을 입었고, 유상증자를 하려고 했습니다. 그러나 이 소식이 알려지면서 예금주들이 더욱 불안해하고 예금 인출을 가속화했습니다. 사태 수습이 어렵다고 판단한 미국 정부는 이 은행의 문을 닫기로 결정했습니다. 이는 2008년 이후 가장 큰 규모의 미국 은행 파산 사태입니다.
실리콘 밸리 은행의 부상
2010년대에 기술 산업이 호황을 누리면서 SVB의 사업도 함께 성장했습니다. 이 은행은 실리콘 밸리를 넘어 미국, 유럽, 아시아 및 기타 지역의 다른 기술 허브에 사무소를 개설하면서 사업을 확장했습니다. 또한 상품을 다양화하여 전통적인 은행 서비스를 넘어 투자 은행, 자산 관리 및 기타 금융 서비스를 포함하도록 확장했습니다. SVB의 성공은 부분적으로 고객과의 긴밀한 관계에 기인합니다.
은행 직원들은 기술 산업에 대한 깊은 이해와 각 고객의 고유한 요구 사항을 충족하는 맞춤형 솔루션을 제공하는 능력으로 유명했습니다. SVB는 또한 기술 산업 연락처 네트워크를 활용하여 고객을 잠재적 투자자 및 파트너와 연결하는 데 도움을 주었습니다.
SVB 파산의 영향
SVB의 파산은 실리콘밸리 스타트업들에게도 큰 타격입니다. SVB에 현금 많은 기업들은 예금 보호 한도인 25만 달러를 초과하는 금액을 잃게 되었습니다. SVB가 가진 나머지 자산들도 시장에 매각해 예금주들에게 돌려줄 계획입니다. 그러나 그 과정에서 자산 가격이 하락할 수 있습니다.
SVB 파산이 시스템 리스크로 전이될 가능성은 낮다고 보는 분위기지만, 당분간 금융시장 변동성은 불가피할 것으로 보입니다. 연준의 금리 인상 폭도 달라질 수 있습니다. 미국 정부는 SVB 파산으로 인한 금융시장 변동성을 최소화하기 위해 여러 조치를 취하고 있습니다.
미국 금융당국은 SVB와 시그니처은행의 폐쇄 사태에 따른 금융시장 영향이 제한적이라고 평가하면서도 지속적인 모니터링을 강화하고 있습니다. 또한 미국 연방예금보험공사(FDIC)는 SVB와 시그니처은행의 예금주들에게 25만 달러까지 예금 보호를 제공할 것이라고 밝혔습니다.
미국 정부는 내일 비상거시경제금융회의를 열어 SVB 파산의 영향을 논의하기로 했습니다. 이 회의에서는 최근 미국 실리콘밸리은행 파산에 국내외 금융시장이 어떻게 반응했는지 동향 등을 분석하고, 대응 방안을 논의할 예정입니다. SVB 파산이 한국 경제에 미치는 영향은 다양한 요인에 따라 달라질 수 있습니다.
일반적으로 SVB와 같은 주요 금융 기관이 파산할 경우 글로벌 금융 시장의 변동성과 신용 조건 강화로 인해 한국 기업과 은행의 자금 조달 가능성과 비용에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 미국 경제의 둔화나 침체로 인해 한국 수출 및 외국인 직접 투자에 대한 수요가 감소할 수 있으며, 이는 경제 성장률 하락과 경기침체로 이어질 수 있습니다.
그러나 금융당국은 SVB 폐쇄가 국내 금융사에 미칠 영향이 제한적이라고 평가하고 있습니다. 국내 은행은 이번 사태와 관련이 없으며 자본 건전성도 강화된 상태라고 합니다. 정부와 한은은 내일 비상거시경제금융회의를 열어 SVB 파산의 영향을 점검하고 대응 방안을 논의할 예정입니다.
SVB 파산이 코스닥 시장에 미치는 영향
SVB 파산이 코스닥 시장에 미치는 영향은 코스피보다 크다고 많은 전문가들이 분석하고 있습니다. SVB는 성장 기업들에게 자금을 제공하는 금융 기관이었기 때문에 금리 인상과 자금 조달 어려움으로 인해 재무구조가 약한 성장주들이 취약할 수 있습니다.
이날 코스닥지수는 장 초반 1.50% 하락하면서 상대적으로 낙폭이 큰 모습을 보였으나 장후반 코스피, 코스닥 양대 지수는 모두 상승 마감하였습니다. 그러나 SVB 파산의 영향은 단기적인 것일 수도 있으며 미국 정부의 조치로 시스템 위기가 확산되지 않을 것이라는 기대감도 있습니다. 따라서 코스닥 시장의 변동성은 일시적일 수 있으므로 장기적인 펀더멘털을 고려하는 것이 중요합니다.
국민연금의 투자규모와 SVB 파산이 미치는 손실은?
국민연금의 투자규모는 2022년 12월 말 현재 890조 원에 이르고 있습니다. 국민연금은 국내채권, 국내주식, 해외채권, 해외주식, 대체투자 등 다양한 자산에 투자하고 있습니다. SVB 파이낸셜 그룹에는 약 300억 원가량의 직접투자와 간접투자를 하고 있는 것으로 알려져 있습니다.
국민연금의 SVB 투자 비중은 전체 자산의 0.03% 수준이므로 큰 영향은 없을 것으로 예상됩니다. 또한 미국 정부가 SVB 고객에 대한 지급 보증을 해준다고 발표하면서 시장 위기가 확산되지 않을 것이라는 기대감도 있습니다. SVB 파산으로 인해 다른 글로벌 금융기관들도 위험에 노출될 가능성은 낮지만 제로는 아닙니다.
SVB와 비슷하게 특정 산업이나 투자에 집중하고 있거나, 채권 포트폴리오 매각으로 막대한 손실을 본 은행들이 위험하다는 지연된 심사를 받을 가능성이 있습니다.
자주 묻는 질문입니다
Q : 무엇이 SVB의 파산으로 이어졌나요?
A : SVB의 파산은 규제 문제, 과도한 확장과 다각화, 시장 포화와 경쟁 등 여러 요인이 복합적으로 작용한 결과였습니다. 이러한 요인들은 은행의 수익성과 수익성을 약화시켰고 결국 금융 의무를 이행하지 못하게 만들었습니다.
Q : SVB의 파산에서 어떤 교훈을 얻을 수 있나요?
A : SVB의 파산은 핵심 역량에 집중하고 과도한 확장과 다각화를 피하는 것의 중요성을 포함하여 몇 가지 핵심 교훈을 제공합니다. 또한, 파산은 규제 기관과 강력한 관계를 유지하고 모범 사례 및 윤리적 표준을 준수하는 것의 중요성을 강조합니다.
Q : SVB는 파산 신청 후에도 계속 운영됩니까?
A : 네, SVB는 법원이 지정한 수탁자의 감독 하에 계속 운영될 것입니다. 하지만, 은행과 고객 및 투자자들에게 파산의 장기적인 영향은 여전히 불확실합니다.
Q : 애초에 SVB는 어떻게 그렇게 성공적이 되었나요?
A : SVB의 초기 성공은 대부분 기술 업계의 고객들과 긴밀한 관계를 맺고 있으며, 이로 인해 SVB는 고객들의 고유한 재무 요구 사항을 깊이 이해하고 그에 따라 서비스를 조정할 수 있었습니다. 또한 혁신에 대한 SVB의 명성과 위험을 감수하려는 의지는 복잡한 시장에서 SVB가 두각을 나타내도록 도왔습니다.
Q : SVB의 파산은 더 넓은 금융 산업에 어떤 영향을 미칠까요?
A : SVB의 파산이 더 광범위한 금융 산업에 미치는 영향은 두고 봐야 합니다. 그러나 고객 및 규제 기관과 강력한 관계를 유지하고 과도한 확장과 다각화를 피하는 것의 중요성을 강조하면서 파산은 다른 은행 및 금융 기관에 경고의 이야기로 작용할 가능성이 높습니다.